Expedition celuje w europejskie firmy określane mianem „bootstrapped”. To organizacje, które rozwijały się organicznie, finansując wzrost z własnych przychodów, bez wsparcia tradycyjnych funduszy VC. W momencie, gdy Expedition nawiązuje z nimi kontakt, mają one już ugruntowaną pozycję, silne produkty i bazę lojalnych klientów.
Kluczowe rozróżnienie w ich strategii leży w podejściu do kapitału. Fundusz szuka firm, które mają konkretne zastosowanie dla dodatkowych środków – na przykład na przyspieszenie ekspansji na nowe rynki czy strategiczne przejęcia – a nie fundamentalną potrzebę ich pozyskania, by przetrwać kolejny kwartał. To podejście stoi w sprzeczności z dominującym w Dolinie Krzemowej modelem „wzrostu za wszelką cenę”, gdzie firmy często przepalają kapitał w pogoni za udziałem w rynku, nierzadko kosztem rentowności. Dla założycieli strategia Expedition oznacza mniejsze rozwodnienie udziałów i większą kontrolę nad losem firmy. Dla inwestorów to potencjalnie niższe ryzyko i bardziej przewidywalne zwroty, oparte na solidnych, sprawdzonych modelach biznesowych.
Jak szukać takich firm?
Pojawia się jednak fundamentalne pytanie: jak znaleźć firmy, które nie szukają aktywnie finansowania i nie pojawiają się na branżowych radarach? Fundusz wykorzystuje autorski silnik oparty na sztucznej inteligencji, który systematycznie przeczesuje rynek w poszukiwaniu i identyfikacji potencjalnych celów inwestycyjnych. Konieczność aktywnego odkrywania tych „ukrytych perełek” jest bezpośrednią konsekwencją skupienia się na firmach, które nie krążą po orbicie typowego obiegu VC.
To narzędzie okazało się niezwykle skuteczne – pomogło zidentyfikować dwa z trzech ostatnich celów inwestycyjnych funduszu. To fascynujący przykład synergii: firma, która inwestuje w liderów z branży oprogramowania i AI, sama wykorzystuje zaawansowaną sztuczną inteligencję do optymalizacji swojego procesu inwestycyjnego. Pokazuje to głębokie, wielopoziomowe zrozumienie technologii, która napędza ich portfel.
Expedition koncentruje swoje działania na Europie. W ich portfelu znajduje się już 17 firm z dziewięciu krajów, a wiele z nich z sukcesem wchodzi na rynek północnoamerykański. Do portfela należą tak różnorodne firmy jak francuska platforma księgowa AI Dougs, niemieckie rozwiązanie epilot dla sektora energetycznego, duński system optymalizacji produkcji Factbird, czy grecka firma Omilia, specjalizująca się w konwersacyjnej AI dla contact center. Fundusz wierzy w unikalną przewagę, jaką posiadają europejscy założyciele.
– Wierzymy, że europejscy założyciele, będący ekspertami w swoich dziedzinach i działający w modelu 'bootstrapped’, mają wyjątkową pozycję do budowania trwałych liderów kategorii, łącząc oprogramowanie i AI z głębokim wglądem w branżę – powiedział Oliver Thomas, założyciel i partner zarządzający Expedition Growth Capital.
Zamiast wspierać firmy rozwiązujące problemy, które znają tylko teoretycznie, Expedition stawia na liderów, którzy wyrośli z konkretnej branży i rozumieją jej niuanse od podszewki.
Dla wielu firm portfelowych Expedition jest pierwszym zewnętrznym, instytucjonalnym inwestorem w ich historii. Wejście na pokład w takim momencie to ogromna odpowiedzialność. Celem funduszu jest pomoc w skalowaniu – od 5 do 50 milionów dolarów rocznych przychodów cyklicznych (ARR) i więcej – ale z kluczowym zastrzeżeniem: proces ten musi odbywać się z poszanowaniem unikalnej kultury organizacyjnej i koncentracji na kliencie, które pierwotnie doprowadziły firmę do sukcesu.
Wsparcie nie ogranicza się do czeku, którego początkowa wartość wynosi zazwyczaj od 10 do 25 milionów dolarów. Expedition aktywnie pomaga w kluczowych obszarach, takich jak budowa strategii go-to-market, rekrutacja kadry zarządzającej najwyższego szczebla oraz doskonalenie procesów operacyjnych. To kluczowe, ponieważ kultura „bootstrapped” – oszczędność, przemyślane zatrudnianie i organiczny rozwój – jest często pierwszą ofiarą tradycyjnego finansowania VC, które narzuca presję na gwałtowne skalowanie. Expedition stara się być partnerem, który pomaga rosnąć, nie niszcząc przy tym DNA firmy.
