Nowe badanie przeprowadzone przez Esinli Capital ukazuje strategiczną przewagę systematycznej dywersyfikacji w świecie funduszy VC, zwiększając wskaźnik sukcesu z 74% do 91%.
Esinli Capital, izraelska firma kierowana przez Neevai Esinli, specjalizuje się w zarządzaniu funduszami funduszy.
Dywersyfikacja = sukces?
Analiza Esinli Capital, która połączyła dane portfelowe funduszy Venture Capital z badaniami naukowymi, porównała strategie funduszy funduszy (inwestujących w wiele innych funduszy) z tradycyjnymi inwestycjami w pojedyncze fundusze. Wyniki pokazują, że prawdopodobieństwo sukcesu inwestycji w VC wzrasta z 74% do 91% dzięki systematycznej dywersyfikacji.
Fundusze funduszy w VC zyskują dostęp do najlepiej prosperujących menedżerów, często osiągając lepsze wyniki niż inwestycje bezpośrednie, które mają ograniczony dostęp. Inwestowanie w ponad 25 funduszy redukuje prawdopodobieństwo niskich zwrotów (poniżej 1,5x) z 26% do 9%.
– Dane pokazują, że systematyczna dywersyfikacja zapewnia lepsze wyniki przy jednoczesnym zmniejszeniu ryzyka – powiedział Neevai Esinli, założyciel i dyrektor generalny Esinli Capital – Nasze podejście obejmuje całe ekosystemy innowacji, zamiast stawiać na poszczególnych zarządzających funduszami lub startupy.
Tradycyjne inwestycje VC, wymagające wysokich minimalnych kwot (ok. 1 mln USD), tworzyły bariery dostępu. Platformy funduszy funduszy, takie jak EcoCapture™ Esinli Capital, mają wypełniać tę lukę, oferując dywersyfikację na poziomie instytucjonalnym przy niższych minimalnych inwestycjach (od 10 000 USD) i dostęp do ponad 500 startupów.
Mniejsze ryzyko, większe zyski?
Badanie podkreśla znaczącą poprawę w zakresie wyników skorygowanych o ryzyko, mierzonych wskaźnikiem Sortino, czyli oceniającym stosunek zwrotu do ryzyka – jest on kluczowy dla oceny efektywności inwestycji. Wskaźnik ten wzrasta z 0,7 do aż 3,0. Oznacza to, że inwestorzy nie tylko zwiększają swoje szanse na zysk, ale również redukują ekspozycję na negatywne fluktuacje.
VC osiągnęło średni roczny zwrot 19,07% w ciągu 30 lat, przewyższając S&P 500 o 78%. Wzrost aktywów funduszy funduszy o 58% w latach 2020-2023, przewyższył tradycyjny wzrost funduszy (42%). To zaś potwierdza instytucjonalne uznanie dla podejścia zdywersyfikowanego.
Badania sugerują, że podejście funduszy funduszy jest szczególnie efektywne w przypadku kapitału venture, ponieważ zapewnia dostęp do nowych zarządzających i funduszy o wysokim wzroście, których inwestorzy indywidualni mogliby nie odkryć poprzez tradycyjne kanały. Systematyczne podejście umożliwia uchwycenie wartości innowacji, często pomijanej w strategiach opartych wyłącznie na relacjach.
Czytaj także:
