W odpowiedzi na te zjawiska wyspecjalizowany fundusz venture capital Anterra Capital ogłosił pierwsze zamknięcie swojego trzeciego funduszu (Fund III) na poziomie 100 milionów dolarów. Podmiot, operujący z biur w Amsterdamie i Bostonie, planuje przeznaczyć te środki na wsparcie innowacji nowej generacji w obszarze foodtechu i agritechu. Strategia zakłada inwestowanie w spółki, które wdrażają rozwiązania z zakresu nauk o życiu oraz zaawansowane oprogramowanie w rolnictwie i produkcji żywności.
Dwanaście lat konsekwentnej strategii rynkowej
Anterra Capital powstała w 2013 roku i przez ponad dekadę działalności wypracowała silną pozycję w segmencie innowacji rolnospożywczych. Po uwzględnieniu najnowszych środków, firma zarządza obecnie kapitałem o łącznej wartości przekraczającej 500 milionów dolarów, ulokowanym w trzech odrębnych funduszach. Od samego początku istnienia podmiot opierał swoje działania na głębokim przekonaniu, że narzędzia technologiczne, które wcześniej zrewolucjonizowały inne sektory gospodarki, ostatecznie odmienią również rolnictwo. Mowa tu przede wszystkim o rozwiązaniach z obszaru life-science, które przekształciły opiekę medyczną, a także o oprogramowaniu, które całkowicie zrekonstruowało branżę logistyczną i usługi finansowe.
Przedstawiciele funduszu podkreślają, że instytucja z powodzeniem przeszła już przez dwa pełne cykle kapitałowe w sektorze spożywczym i rolniczym. Każdy z tych okresów potwierdził skuteczność restrykcyjnego podejścia finansowego, polegającego na wspieraniu wyłącznie takich przedsiębiorstw, które są w stanie przynieść realne zwroty zarówno dla swoich klientów, jak i inwestorów. Obecna sytuacja rynkowa różni się jednak od poprzednich lat. Tradycyjne, niezwykle złożone i historycznie odporne na gwałtowne reformy branże rolnospożywcze osiągnęły moment zwrotny i są gotowe na fundamentalną transformację techniczną, a niezbędne do tego narzędzia stały się powszechnie dostępne.
Odwrót od rynkowego szumu medialnego ku twardej ekonomii
Skala globalnego sektora żywności i rolnictwa jest gigantyczna: jego wartość szacuje się na około 10 bilionów dolarów. Branża ta zatrudnia blisko 1,3 miliarda ludzi, co stanowi niemal 40 procent całej światowej siły roboczej. Ze względu na tę wielkość, wszelkie zawirowania związane z bezpieczeństwem żywnościowym czy ograniczeniami w dostępie do wody mają charakter globalny. Choć zapotrzebowanie na innowacje jest bezdyskusyjne, rynek kapitałowy dla agritechu przeszedł w ostatnich latach gwałtowne załamanie. Światowe inwestycje w technologie rolnospożywcze osiągnęły swój historyczny szczyt w 2021 roku, kiedy to wyniosły prawie 52 miliardy dolarów. Następnie nastąpił drastyczny spadek do poziomu około 16 miliardów dolarów, co oznacza powrót do wartości notowanych w 2016 roku.
Tak drastyczna korekta wynikała z faktu, że znaczna część kapitału pochodzącego od inwestorów ogólnotematycznych została ulokowana w niezwykle kapitałochłonne, ryzykowne i medialne projekty, które ostatecznie nie były w stanie osiągnąć odpowiedniej skali biznesowej. Wśród nietrafionych inwestycji znalazły się między innymi zamknięte pionowe farmy miejskie, wysoce przetworzone roślinne alternatywy dla mięsa oraz systemy ekspresowych, 10-minutowych dostaw zakupów spożywczych. Anterra Capital od początku unikała tego typu trendów, koncentrując się na spółkach opartych na solidnych podstawach naukowych i stabilnej ekonomii jednostkowej, których produkty można łatwo skalować za pośrednictwem istniejących już kanałów przemysłowych. Odwrót szerokiego rynku od spekulacyjnych projektów na rzecz fundamentalnych wartości tworzy obecnie unikalną przestrzeń dla wyspecjalizowanych podmiotów.
Sztuczna inteligencja i biologia zmieniają reguły gry
Teza inwestycyjna funduszu pozostaje niezmienna od dwunastu lat, jednak to obecne uwarunkowania makroekonomiczne tworzą idealne warunki do jej pełnego wdrożenia. Wyceny spółek technologicznych uległy silnemu urealnieniu, a jednoczesny rozwój sztucznej inteligencji diametralnie zmienia strukturę kosztów związanych z budowaniem rozwiązań informatycznych oraz biologicznych. Zarządzający funduszem wskazują, że rynek ostatecznie dogonił ich wieloletnie założenia. Połączenie dojrzałej technologii, racjonalnych wycen rynkowych oraz pojawienia się najlepiej przygotowanej merytorycznie fali założycieli startupów w historii sektora sprawia, że Fund III wchodzi w fazę operacyjną w najbardziej obiecującym momencie dla tej gałęzi gospodarki.
