Nowa fala kapitału na etapy Series A i B
Nowy fundusz skupi się na wspieraniu spółek w kluczowym fazowo momencie – podczas rund finansowania Series A oraz Series B. Dla wielu startupów to właśnie ten etap stanowi tzw. „dolinę śmierci”, w której lokalne sukcesy trzeba przekuć w skalowalny biznes o globalnym zasięgu.
Czytaj także: White Star Capital zainwestował 38 mln zł w startup Packhelp
Plan inwestycyjny Funduszu IV zakłada:
-
wartość pojedynczego czeku: Pierwsze inwestycje wyniosą od 5 do 15 milionów dolarów USD;
-
rezerwy na kontynuację (follow-on): Około 50% kapitału zostanie zarezerwowane na kolejne rundy dla najlepiej rokujących spółek z portfolio;
-
główne sektory: Szczególny nacisk położono na sztuczną inteligencję (w tym fizyczną AI, infrastrukturę handlową opartą na AI, healthtech i fintech) oraz wysoce skalowalne rozwiązania SaaS i deep tech.
Jak podkreślają zarządzający funduszu, inwestycje z nowego portfela już ruszyły – wsparcie otrzymało dotychczas osiem podmiotów, w tym kanadyjska platforma analityki inwestycyjnej Tetrix oraz paryski AMI Labs czy nowojorski Sequen. „Mimo ewoluującego rynku nasza teza inwestycyjna pozostaje niezmienna. Szukamy założycieli, którzy mają ambicję, talent i produkt pozwalający na ekspansję międzynarodową. W zamian oferujemy im globalną sieć kontaktów oraz wiedzę operacyjną niezbędną do skalowania biznesu” – przekazało w oficjalnym oświadczeniu kierownictwo White Star Capital.
Globalny DNA w świecie powracającego lokalizmu
Od momentu powstania ponad 12 lat temu White Star Capital przeszło spektakularną drogę. Z małego, 5-osobowego zespołu rozproszonego między Nowym Jorkiem, Montrealem i Londynem w 2014 roku, firma urosła do zespołu liczącego ponad 50 ekspertów w 8 biurach na świecie – od Toronto, Nowego Jorku i Paryża, przez Mediolan i Berlin, po Dubaj, Tokio i Singapur.
W dobie fragmentacji rynków gospodarczych unikalny model White Star Capital polega na budowaniu tzw. „mostów kapitałowo-rynkowych” między Ameryką Północną, Europą i Azją. Strukturę inwestorów stojących za Funduszem IV tworzy zróżnicowana koalicja instytucjonalna z obu stron Atlantyku:
-
Ameryka Północna: Powracający partnerzy tacy jak Fonds de solidarité FTQ, Investissement Québec, Desjardins czy Teralys Capital;
-
Europa: Państwowy fundusz suwerenny Włoch (CDP Equity), francuskie Swen Capital Partners i Groupe ADP, a także fundusz emerytalny Guernsey.
Z perspektywy socjologii biznesu model ten odpowiada na potrzebę budowania startupów typu born global – firm, które od pierwszego dnia działalności projektują swoje produkty z myślą o globalnym odbiorcy, unikając pułapki zbyt długiego przebywania na lokalnym rynku.
„Wierzymy, że kolejna generacja spółek definiujących całe kategorie branżowe zostanie zbudowana przez założycieli, którzy rozumieją swoje lokalne ekosystemy, ale od pierwszego dnia mają ambicję rozwijania się globalnie” – zaznaczają zarządzający funduszu.
Twarde liczby i udowodniony track record
W realiach selektywnego rynku inwestorzy LPs (Limited Partners) zwracają szczególną uwagę na płynność oraz zwrot z inwestycji. White Star Capital legitymuje się dorobkiem ponad 100 inwestycji i 22 udanych wyjść (exits).
Do najgłośniejszych sukcesów portfelowych należą m.in.:
-
TheGuarantors: udane wyjście z branży fintech, które przyniosło inwestorom 23-krotny zwrot z kapitału, zwracając wartość całego pierwszego funduszu firmy;
-
Freshly: spółka przejęta przez koncern Nestlé;
-
Dollar Shave Club: przejęty przez Unilever;
-
liderzy kategorii: Butternut Box (Wielka Brytania), FINN (Niemcy), Vention (Kanada), Petfolk (USA), Numan Health (UK) oraz Flare i Ledn.
Christophe Bourque, partner zarządzający w White Star Capital, zwraca uwagę, że obecny szał na sztuczną inteligencję wymaga dużej dyscypliny. Fundusz unika inwestowania w powierzchowne nakładki na modele językowe, które mogą łatwo zostać zepchnięte z rynku, a szuka spółek posiadających głęboką technologię (deep tech) lub unikalne przewagi w postaci własnych zbiorów danych (data moat).
Partnerstwo ponad sam kapitał
Zamknięcie Funduszu IV przez White Star Capital w tak wyzwanie obfitującym momencie ekonomicznym dowodzi, że mądrze zaplanowana strategia międzynarodowa i konsekwencja w budowaniu relacji obronią się w każdych warunkach rynkowych.
Założyciele funduszu – Eric Martineau-Fortin oraz Jean-Francois Marcoux – kierują do przedsiębiorców jasne przesłanie: „jesteśmy tu, by spotkać się z założycielami tam, gdzie się znajdują – od ich pierwszej instytucjonalnej rundy, i towarzyszyć im w drodze do debiutu giełdowego (IPO) oraz jeszcze dalej. Jeśli budujesz biznes, który może przekształcić swoją branżę, chcemy o tym usłyszeć. Nasz zespół jest gotowy”.
