Raport został przygotowany przez Invest in Europe, stowarzyszenie reprezentujące europejskie sektory private equity, venture capital i infrastruktury, a także ich inwestorów. To najbardziej kompleksowe badanie aktywności private equity i venture capital w regionie Europy Środkowo-Wschodniej, przeprowadzone we współpracy z kancelarią prawną Gide Loyrette Nouel, pokazuje silny dwucyfrowy wzrost pozyskiwania funduszy, inwestycji i dezinwestycji, przywracając wartość aktywności do ostatnich średnich historycznych, ponieważ flagowe transakcje wskazywały na ożywienie zaufania na rynku, a apetyt międzynarodowych inwestorów wzrósł.
Kluczowe wnioski z raportu o inwestycjach
- Wartość inwestycji wzrosła o 50% do 2,83 mld euro w 2024 r., zgodnie ze średnią z ostatnich pięciu lat, a wartość wykupów wzrosła o 79% do prawie 2 mld euro w ciągu roku. Liczba firm otrzymujących inwestycje spadła o 34% do 333, głównie ze względu na zmniejszenie liczby inwestycji venture capital, przy jednoczesnym wskazaniu większych rozmiarów transakcji w zakresie wykupów, venture capital i kapitału wzrostu.
- Firmy private equity i venture capital dokonały wyjścia ze 123 firm, co stanowi wzrost o 17% w porównaniu z poziomem z 2023 roku.
- IPO były motorem wartości dezinwestycji, odpowiadając za 591 mln euro lub 44% całości, w dużej mierze napędzane przez największe wyjście w tym roku.
- Sprzedaż handlowa była najbardziej znaczącą drogą dezinwestycji pod względem liczby spółek – 37 z nich, czyli 30% ogółu, choć spadła pod względem wartości.
- Pozyskiwanie funduszy w Europie Środkowo-Wschodniej gwałtownie wzrosło o 66% do 1,42 mld euro w 2024 r., co również jest zgodne z pięcioletnią średnią w branży. Pozyskiwanie funduszy venture capital potroiło się w wartościach bezwzględnych do 657 mln euro, zapewniając znaczną siłę napędową dla finansowania nowych startupów, szczególnie w sektorze ICT, który stanowił ponad 50% inwestycji firm VC.
- Pozyskiwanie funduszy od europejskich inwestorów spoza regionu Europy Środkowo-Wschodniej wzrosło o 58% w wartościach bezwzględnych do 584 mln euro.
Inwestycje w CEE rosną dwukrotnie szybciej niż w całej Europie
Statystyki Invest Europe dotyczące Europy Środkowo-Wschodniej pokazują wzrost aktywności inwestycyjnej i fundraisingowej w stosunku do ogólnego poziomu europejskiego w 2024 roku. Europa Środkowo-Wschodnia odpowiadała za 2,2% całkowitej wartości inwestycji w Europie, w porównaniu z 1,9% w 2023 r., ponieważ inwestycje regionalne rosły około dwa razy szybciej niż w całej Europie. Jednocześnie udział regionu w całkowitym pozyskiwaniu funduszy w Europie podwoił się do 1,2% w 2024 roku. Dezinwestycje w Europie Środkowo-Wschodniej stanowiły 2,9% całkowitej wartości wyjścia z inwestycji w Europie, co stanowi niewielki spadek w porównaniu z rokiem poprzednim, ponieważ aktywność dezinwestycyjna w całej Europie rosła w szybszym tempie.
– W 2024 r. nastąpiło silne odbicie od najniższych poziomów aktywności w Europie Środkowo-Wschodniej w 2023 r. W pełni zintegrowany z europejskim rynkiem private equity, z rozwijającymi się gospodarkami, region Europy Środkowo-Wschodniej odpalił wszystkie dopalacze z postępującą aktywnością inwestycyjną, dezinwestycyjną i fundraisingową. Więcej prywatnego kapitału napływającego do doświadczonych menedżerów może finansować bardziej dynamiczne spółki z Europy Środkowo-Wschodniej, kierowane przez utalentowane osoby z ambitnymi celami – mówi Eric de Montgolfier, dyrektor generalny Invest Europe.
– Silna aktywność dezinwestycyjna w regionie w 2024 r. pokazuje zdolność menedżerów do zwrotu gotówki inwestorom pomimo trudnych warunków europejskich. Rynki publiczne i inwestorzy strategiczni pozostają realnymi drogami sprzedaży, ponieważ sprzedaż do innych funduszy private equity nadal zapewnia dodatkową drogę do płynności. Z czasem przyniesie to tylko więcej sukcesów, przynosząc korzyści inwestorom, regionalnej gospodarce i całej Europie – dodaje Bill Watson, przewodniczący Invest Europe’s CEE Task Force.
Oprócz kompleksowych danych obejmujących wykupy, kapitał na rozwój i kapitał wysokiego ryzyka, Invest Europe’s 2024 CEE Statistics przedstawia studia przypadków, które pokazują firmy rozwijające się przy wsparciu kapitału prywatnego, tworzące nowe miejsca pracy i generujące wysokie zyski dla inwestorów.
Raport opiera się również na szerszych danych ekonomicznych, aby pokazać wzrost w regionie Europy Środkowo-Wschodniej i jego ciągłą konwergencję z krajami w pozostałej części Europy. PKB na mieszkańca Europy Środkowo-Wschodniej jako procent średniej europejskiej wzrósł z 41,8% w 2010 r. do 62,4% w 2024 r., co stanowi wzrost o 20,6 punktu procentowego. W tym czasie więzi z UE i resztą świata wzmocniły się, a handel międzynarodowy stanowił 58,8% większego PKB regionu w 2024 r. w porównaniu z 52,9% w 2010 r.
W całym regionie inwestycje private equity i venture capital wyniosły 0,112% PKB w 2024 r., czyli około jednej piątej średniej europejskiej wynoszącej 0,551%, co wskazuje na potencjał branży do odgrywania większej roli w rozwoju gospodarek Europy Środkowo-Wschodniej, a co za tym idzie, silniejszej i bardziej konkurencyjnej Europy.
W pełnym raporcie można znaleźć szczegółowe dane dotyczące aktywności w podziale na regiony i kraje.
