Człowiek odpowiadać będzie za dobór wykorzystywanych agentów AI oraz nadzór nad działaniem całego systemu. O szczegółach projektu poinformował prezes zarządu, Grzegorz Witkowski.
Autonomiczne sygnały inwestycyjne i wyłączność technologiczna
Insignis AI FIZ będzie aktywnie zarządzanym funduszem, który nie odwzorowuje żadnego benchmarku. System samodzielnie generuje sygnały inwestycyjne, wysyła zlecenia i odpowiada za ich rozliczenie. Twórcy rozwiązania podkreślają, że projekt nie stanowi eksperymentu, lecz wykorzystuje unikalną technologię rozwijaną od 2018 roku przez zespół naukowców, matematyków oraz programistów. Silnik ten posiada już wieloletni track record na rzeczywistych pieniądzach.
Insignis TFI posiada wyłączność na wykorzystanie technologii AI Investments na polskim rynku. Spółka AI Investments została założona w 2018 roku m.in. przez byłego prezesa Cyfrowego Polsatu Dominika Libickiego, który jest również udziałowcem Insignis TFI. Prototyp systemu uruchomiono na rzeczywistym kapitale w 2019 roku, a od 2022 roku technologia działa w utworzonym w Luksemburgu funduszu Omphalos, którego aktywa zbliżają się do 100 mln euro. AI Investments zatrudnia 39 osób, w tym osoby z doktoratami z fizyki, i współpracuje z naukowcami zajmującymi się sztuczną inteligencją oraz optymalizacją.
Struktura systemu i uniwersum inwestycyjne
Zbudowany przez AI Investments system obejmuje około 2 tys. agentów AI. Każdy agent trenowany jest na określonym instrumencie finansowym i stosuje metodę predykcyjną do prognozowania przyszłego zachowania szeregu czasowego. Na tę warstwę nakładana jest zdefiniowana strategia inwestycyjna określająca, czy przy danej prognozie transakcja powinna zostać zawarta.
W praktyce ma działać od kilkuset do około tysiąca agentów, przy czym jeden agent może otrzymać maksymalnie 0,25 proc. kapitału. Zastosowanie mają również ścisłe limity stop loss, co zapewnia wysoki poziom dywerdyfikacji portfela. Fundusz ma koncentrować się na bardzo płynnych instrumentach notowanych na rynku amerykańskim, takich jak akcje, indeksy, waluty, ETF-y, opcje oraz w mniejszej skali surowce. Pozycje będą utrzymywane względnie krótko, najczęściej przez kilka dni (przy medianie wynoszącej około trzech dni), jednak strategia ta nie jest day tradingiem.
Działanie algorytmu i neutralność rynkowa
System nie bazuje na klasycznej analizie fundamentalnej spółek. Jego podstawą są dane niefundamentalne, głównie historyczny przebieg cen oraz zmienność, a w ograniczonym zakresie dane makroekonomiczne lub kalendarz publikacji wyników.
Strategia Insignis AI ma charakteryzować się neutralnością rynkową: ekspozycja netto portfela pozostanie bliska zeru dzięki równoczesnemu utrzymywaniu pozycji długich i krótkich. Dzięki temu kierunek zmian szerokiego rynku nie powinien decydować o wynikach funduszu, co według prezesa Grzegorza Witkowskiego czyni rozwiązanie odpornym na ewentualne odwrócenie wieloletnich trendów wzrostowych.
Konstrukcja rozwiązania przypomina budowę globalnych funduszy multi-strategy (takich jak Millennium Management, Citadel czy Point 72), gdzie rolę poszczególnych zespołów zarządzających przejmą nieskorelowani ze sobą agenci. W sytuacji, gdy dany agent przestaje spełniać założone parametry, odchyla się od kryteriów ryzyka lub wykazuje zbyt wysoką korelację z resztą grupy, zostaje wykluczony z wykorzystywanej puli.
Rola człowieka w procesie inwestycyjnym
W procesie zarządzania przewidziano zastosowanie modelu „human in the loop”. Zadaniem zarządzającego będzie selekcja portfela agentów w oparciu o określone kryteria optymalizacyjne, bieżące monitorowanie działania systemu oraz kontrola nad tzw. kill switchem, który umożliwia zatrzymanie pracy systemu w razie potrzeby.
Według oceny prezesa Insignis TFI, sztuczna inteligencja będzie odgrywać rosnącą rolę w zarządzaniu aktywami, jednak nie zastąpi szybko tradycyjnego zarządzania fundamentalnego. Wynika to z faktu, że analiza fundamentalna opiera się na niejednorodnych i różnorodnych zbiorach danych, podczas gdy nowy fundusz przetwarza dane homogeniczne, będące szeregami liczb poddającymi się metodom predykcyjnym. Podmiot zamierza na razie skupić się na rynku amerykańskim, nie wykluczając ekspansji na inne rynki w przyszłości.
Źródło: Biznes PAP
