Przedsiębiorstwo rozwijające platformę B2B2C do zamawiania posiłków pracowniczych złożyło już prospekt emisyjny. Środki pozyskane z oferty mają zostać przeznaczone na dalszy rozwój sprzedaży, inwestycje w technologię oraz selektywne mikroakwizycje w kraju i za granicą.
Cele emisji: technologia, sprzedaż i niszowe akwizycje
Przedstawiciele SmartLunch zapowiadają, że planowana oferta publiczna może objąć zarówno emisję nowych akcji, jak i sprzedaż walorów już istniejących. Firma nie ujawnia na razie przewidywanej wielkości IPO, jednak wyraźnie precyzuje kierunki zagospodarowania kapitału od inwestorów. Jak poinformował prezes zarządu Tomasz Popów, priorytetami pozostają skalowanie sprzedaży oraz rozwój rozwiązań technologicznych. Spółka bierze pod uwagę również przejęcia podmiotów z komponentem technologicznym.
Strategia grupy koncentruje się na zagęszczaniu obecności na dotychczasowych rynkach lokalnych, rozwoju konceptu inteligentnych lodówek oraz ekspansji zagranicznej. SmartLunch jest już obecny w Czechach i prowadzi działania zmierzające do dalszej internacjonalizacji. W kolejnych latach firma dostrzega potencjał wzrostu w innych krajach Europy Środkowo-Wschodniej oraz w regionie DACH, ze szczególnym uwzględnieniem Niemiec i Austrii.
Działalność w modelu asset-light i struktura operacyjna
SmartLunch działa na rynku od 2014 roku jako technologiczny marketplace łączący pracodawców, pracowników oraz lokalne lokale gastronomiczne. Spółka odpowiada za pełen proces obsługi posiłków pracowniczych: od przyznania budżetu przez pracodawcę, przez wybór i składanie zamówień w aplikacji, po logistykę dostaw i rozliczenia. Główną bazę klientów stanowią duże i średnie przedsiębiorstwa, w tym zakłady produkcyjne, centra logistyczne oraz przestrzenie biurowe. Obecnie platforma obsługuje ponad 860 firm i 118 tys. aktywnych użytkowników, realizując średnio około 90 tys. zamówień dziennie.
Przedsiębiorstwo funkcjonuje w lekkim modelu operacyjnym (asset-light) – nie posiada własnej floty kurierskiej ani restauracji, powierzając przygotowanie i dostawę dań partnerom gastronomicznym. Kluczową usługą generującą około 93 proc. wartości sprzedanych towarów i usług (GMV) jest Multicatering. Równolegle spółka posiada biznes kantynowy, jednak sukcesywnie go wydziela, przekazując zarządzanie lokalnymi punktami podmiotom zewnętrznym.
Wyniki finansowe i droga do rentowności
W pierwszym półroczu bieżącego roku SmartLunch wygenerował 21,5 mln zł przychodów ze sprzedaży, co oznacza wzrost o 31 proc. w porównaniu do analogicznego okresu roku ubiegłego. Wartość obrotów towarowych (GMV) sięgnęła w tym czasie 164,6 mln zł (wzrost o 23 proc. rdr). W ujęciu dwunastomiesięcznym, zakończonym 30 czerwca 2026 roku, wskaźnik GMV wyniósł około 307 mln zł, a roczny powtarzalny przychód (ARR) osiągnął poziom około 39 mln zł. Dla porównania, w całym 2025 roku przychody spółki wyniosły 50,2 mln zł przy skorygowanej stracie EBITDA na poziomie około 5 mln zł, wynikającej z kosztów dynamicznego skalowania działalności.
Obecny średni wskaźnik prowizji (take rate) wynosi 12,7 proc., a średnioterminowym celem firmy jest stabilizacja marży na poziomie 14 proc. od wszystkich zamówień. Zarząd zakłada, że kontynuowana działalność operacyjna jest w pełni rentowna, co ma pozwolić na osiągnięcie dodatniego wyniku EBITDA w bieżącym roku. Zgodnie z zapowiedziami dyrektora finansowego Macieja Bednarskiego, spółka planuje wypracować trwałą rentowność operacyjną od stycznia 2027 roku oraz osiągnąć dodatni skonsolidowany wynik netto w całym 2027 roku. Warto przypomnieć, że w 2024 roku w SmartLunch zainwestował Benefit Systems, obejmując 19,7 proc. akcji przy wycenie spółki sięgającej 320 mln zł.
