To wciąż startupy zajmujące się sztuczną inteligencją są najatrakcyjniejszą opcją dla inwestorów VC. W drugim kwartale inwestorzy stawiają na mniejszą liczbę większych transakcji w obszarach o dużym potencjale wzrostu, takich jak sztuczna inteligencja.
Zespół CB Insights opublikował właśnie kwartalny raport, analizujący inwestycje poczynione przez fundusze VC w okresie kwiecień-czerwiec 2024. Przekonajmy się, jakie trendy dało się zaobserwować w tym czasie:
finansowanie venture rośnie drugi kwartał z rzędu, osiągając 65,7 miliarda dolarów. Oznacza ti wzrost o 8% kwartał do kwartału. Ale uwaga: finansowanie nabiera tempa, ale liczba transakcji spadła dziewiąty kwartał z rzędu. W analizowanym okresie osiągnęła ona wartość 6 230. Globalny wolumen transakcji stanowi obecnie mniej niż połowę tego, co w szczytowym okresie w 1Q’22;
średnia wielkość transakcji wyniosła 14,4 miliona dolarów, co oznacza wzrost o 17% w porównaniu do 2023 roku. Nawet w bardziej ostrożnym środowisku inwestycyjnym, realizowane transakcje zyskują na rozmiarze: inwestorzy stawiają więcej na wybrane startupy;
nie będzie niespodzianką, że w globalnym zestawieniu inwestycji dominują startupy AI. Spółki oferujące takie rozwiązania zdobyły 28% ogółu inwestycji w drugim kwartale br. To najwyższy kwartalny udział w historii. W analizowanym kwartale startupy AI pozyskały łącznie 18,3 miliarda dolarów. Procentowo przekłada się to na wzrost o 32% kwartał do kwartału. Taki wynik napędzany jest głównie przez gigantyczne transakcje o wartości ponad 1 miliarda dolarów na rzecz xAI Elona Muska, a także Scale, CoreWeave i innych;
Stany Zjednoczone przyciągają większą część aktywności związanej z wyjściem z inwestycji. Sam udział wyjść wzrósł w ujęciu kwartalnym do 39%, czyli o 4 punkty procentowe. To najwyższy udział od 2 lat. Najważniejsze wyjścia z inwestycji w USA przedstawione w raporcie obejmują IPO spółek Tempus i Rubrik – oba wycenione na ponad 5 mld USD – a także przejęcie Motional przez Hyundai za 4,1 miliarda dolarów;
SOSV najaktywniejszym inwestorem venture, wspierającym 35 spółek w drugim kwartale 2024 roku. Za nim plasują się Andreessen Horowitz (33 spółki), General Catalyst (31 spółek) i Lightspeed Venture Partners (28);
finansowanie fintech wzrosło o 19% w ujęciu kwartalnym, osiągając 8,9 miliarda dolarów, co jest wynikiem najwyższym od pięciu kwartałów. Skąd rekord? Dzięki rundom o wartości ponad 600 milionów dolarów dla Stripe i AlphaSense. Inaczej było jednak w przypadku sektorów technologii detalicznych i cyfrowego zdrowia: finansowanie technologii detalicznych pozostało w stagnacji od I do II kwartału, podczas gdy finansowanie cyfrowego zdrowia spadło o 26%;
po raz pierwszy od 2014 roku kwartalne finansowanie startupów w Azji spadło poniżej 10 miliardów dolarów. Spadek był szczególnie dotkliwy w Chinach: z powodu rosnących napięć geopolitycznych niektórzy międzynarodowi inwestorzy wycofali się lub stopniowo obniżają swoje finansowe zaangażowanie. Tymczasem Stany Zjednoczone i Europa – dwa największe regiony pod względem inwestycji venture – odnotowały dwucyfrowy wzrost finansowania w drugim kwartale 2024 roku.
Rośnie finansowanie, spada liczba inwestycji…
Finansowanie venture wzrosło drugi kwartał z rzędu, osiągając 65,7 miliarda dolarów w drugim kwartale 2024 roku. Prawie połowa tego finansowania (47%) pochodziła z mega-rund (transakcje o wartości ponad 100 mln USD). Sama runda xAI o wartości 6 mld USD stanowiła prawie jedną dziesiątą globalnej sumy i pomogła zapobiec spadkowi finansowania w ujęciu kwartalnym.
Pomimo dobrych wyników, wolumen transakcji spadł dziewiąty kwartał z rzędu – o 7% do 6 230 – ponieważ inwestorzy pozostają ostrożni na mniej żywiołowym rynku. W Stanach Zjednoczonych, Europie i Azji liczba transakcji spadła w ujęciu kwartalnym, podczas gdy w Kanadzie, Ameryce Łacińskiej, Afryce i Oceanii nieznacznie wzrosła.
… ale zwiększa się ich wartość
Wraz ze spadkiem liczby transakcji i wzrostem finansowania, średnia wielkość transakcji wzrosła w tym roku do 14,4 miliona dolarów. Oznacza to skok o o 17% w porównaniu z całym rokiem 2023. Warto zauważyć, że nie tylko kilka ogromnych transakcji podnosi tę liczbę: mediana wielkości transakcji również wzrosła z 2,5 miliona dolarów do 3 milionów dolarów w tym samym okresie.
Wśród etapów inwestycyjnych mediana wielkości transakcji wzrosła we wczesnych i średnich rundach, podczas gdy na późnym etapie nieznacznie spadła.
Sztuczna inteligencja elektryzuje inwestorów
Co najsilniej napędza wzrost na rynku venture? Bez wątpienia jest to sztuczna inteligencja. Startupy opracowujące rozwiązania AI zebrały łącznie 18,3 miliarda dolarów w analizowanym okresie. Stanowi to 28% globalnej sumy inwestycji. Jednocześnie jest to najwyższy udział w historii funduszy VC. Udział ten od kilku lat wykazuje tendencję wzrostową, zwłaszcza od czasu pojawienia się ChatGPT OpenAI pod koniec 2022 roku.
Lider wśród startupów AI, firma xAI Elona Muska, zebrała w drugim kwartale bieżącego roku rundę o wartości 6 miliardów dolarów. Ta działająca ledwie od roku firma, wyceniana obecnie na 24 miliardy dolarów, nie miała trudności ze znalezieniem inwestorów. Wierzą oni przede wszystkim w to, że xAI zintegruje się z siecią firm Muska (i ich danymi). Przykładowo, Tesla może wykorzystać najnowszy multimodalny model sztucznej inteligencji xAI, który obejmuje funkcje wizyjne, aby zapewnić bardziej zaawansowaną percepcję swojemu humanoidowi Optimus.
Które startupy AI w 2024 roku zebrały więcej niż 100 milionów dolarów?
Z publikacją raportu CB Insights zbiega się przygotowana przez redakcję TechCrunch lista amerykańskich startupów, które w bieżącym roku pozyskały inwestycje o minimalnej wartości 100 milionów dolarów.
Lipiec
Hebbia, 130 milionów dolarów: Andreessen Horowitz poprowadził rundę dla Hebbia, która została zamknięta 8 lipca. Startup, wykorzystujący generatywną sztuczną inteligencję do przeszukiwania dużych dokumentów, zebrał również pieniądze od Petera Thiela, Index Ventures i Google Ventures i uzyskał wycenę 700 milionów dolarów.
Skild AI, 300 milionów dolarów: Skild AI z siedzibą w Pittsburghu ogłosił 9 lipca rundę serii A o wartości 300 milionów dolarów, która wyceniła firmę na 1,5 miliarda dolarów. Runda była prowadzona przez Lightspeed Venture Partners, Coatue i Bezos Expeditions Jeffa Bezosa, z udziałem między innymi Sequoia, Menlo Ventures i General Catalyst. Skild AI tworzy technologię do zasilania robotów.
Czerwiec
Bright Machines, 106 milionów dolarów: BlackRock przeprowadził rundę serii C o wartości 106 milionów dolarów dla Bright Machines. Rundę zamknięto 25 czerwca. Uczestniczyły w niej również między innymi Nvidia, Microsoft i Eclipse Ventures. Startup tworzy zarówno inteligentną robotykę, jak i oprogramowanie oparte na sztucznej inteligencji. Spółka pozyskała łącznie ponad 437 milionów dolarów finansowania.
Etched.ai, 120 milionów dolarów: Etched.ai z siedzibą w San Francisco zebrał 25 czerwca 120 milionów dolarów w ramach serii A. Runda była prowadzona przez Primary Venture Partners i Positive Sum z udziałem między innymi Two Sigma Ventures, Petera Thiela i Kyle’a Vogta. Etched.ai pracuje nad stworzeniem chipów, które mogą uruchamiać modele sztucznej inteligencji szybciej i taniej niż procesory graficzne.
EvolutionaryScale, 142 miliony dolarów: EvolutionaryScale z siedzibą w Nowym Jorku opracowuje biologiczne modele sztucznej inteligencji do projektowania terapeutycznego. Firma zebrała 142 miliony dolarów w rundzie zalążkowej, która została zamknięta 25 czerwca. Runda była prowadzona przez Lux Capital, byłego dyrektora generalnego GitHub Nat Friedmana i Daniela Grossa, inwestora-anioła i byłego szefa AI w Y Combinator. Firma została założona w 2023 roku.
AKASA, 120 milionów dolarów: to platforma automatyzacji cyklu przychodów z opieki zdrowotnej. Akasa ogłosiła 18 czerwca rundę o wartości 120 milionów dolarów. Startup z siedzibą w San Francisco zebrał łącznie 205 milionów dolarów finansowania. W gronie inwestorów m.in. Andreessen Horowitz, Costanoa Ventures i Bond.
AlphaSense, 650 milionów dolarów: AlphaSense z siedzibą w Nowym Jorku zebrała 650 milionów dolarów w rundzie Series F, która została ogłoszona 11 czerwca. Rundę prowadzili Viking Global Investors i BDT & MSD Partners z udziałem między innymi CapitalG, SoftBank Vision Fund i Goldman Sachs. AlphaSense to platforma analizy rynku założona w 2008 roku. Firma zebrała ponad 1,4 miliarda dolarów w ramach finansowania venture, a ostatnio została wyceniona na 4 miliardy dolarów.
Maj
xAI, 6 miliardów dolarów: xAI Elona Muska zebrało 31 maja oszałamiającą rundę Serii B o wartości 6 miliardów dolarów od inwestorów, w tym między innymi Sequoia, Valor Equity Partners i Fidelity. Startup buduje platformę AI, która „przyspieszy ludzkie odkrycia naukowe” i jest wyceniana na równie oszałamiające 24 miliardy dolarów.
Scale AI, miliard dolarów: Scale AI, startup świadczący usługi etykietowania danych dla firm w celu szkolenia modeli sztucznej inteligencji, pozyskał w maju miliard dolarów. Runda serii F była prowadzona przez Accel z udziałem między innymi Tiger Global, Spark Capital i Amazon. Scale AI z siedzibą w San Francisco zebrało łącznie ponad 1,6 miliarda dolarów i jest obecnie wyceniane na prawie 14 miliardów dolarów.
Suno, 125 milionów dolarów: to platforma do tworzenia muzyki za pomocą sztucznej inteligencji. Spółka zebrała 125 milionów dolarów w rundzie B, która została zamknięta 21 maja. Runda wyceniła startup z Cambridge w stanie Massachusetts na 500 milionów dolarów. Uczestniczyły w niej Founder Collective, Lightspeed Venture Partners i Matrix, a także były dyrektor generalny GitHub Nat Friedman i były szef AI w Y Combinator Daniel Gross.
Weka, 140 milionów dolarów: Weka z siedzibą w Dolinie Krzemowej stworzyła natywną dla sztucznej inteligencji platformę danych, gromadząc 140 milionów dolarów w rundzie serii E, która została zamknięta 13 maja. Finansowanie było prowadzone przez Valor Equity Partners z udziałem między innymi Qualcomm Ventures, Nvidia i Hitachi Ventures. Startup został wyceniony na 1,6 miliarda dolarów.
CoreWeave, 1,1 miliarda dolarów: CoreWeave, dostawca infrastruktury GPU z siedzibą w New Jersey, zebrał 1,1 miliarda dolarów w rundzie serii C, która została zamknięta 1 maja. Rundę prowadziła firma Coatue, a udział w niej wzięły między innymi Fidelity, Altimeter Capital i Magnetar Capital. CoreWeave został uruchomiony w 2017 roku i jest wyceniany na 19 miliardów dolarów.
Kwiecień
Blaize, 106 milionów dolarów: startup Blaize, zajmujący się platformą obliczeniową AI, zebrał 106 milionów dolarów w rundzie D, która została ogłoszona 29 kwietnia. W rundzie wzięli udział inwestorzy, w tym między innymi Temasek, Franklin Templeton i Bess Ventures. Firma została założona w 2010 roku i zebrała 242 miliony dolarów.
Augment, 227 milionów dolarów: Augment z siedzibą w Palo Alto zebrał 227 milionów dolarów na swój startup wspomagający kodowanie AI. Runda Serii B startupu została ogłoszona 24 kwietnia. Lightspeed Venture Partners, Index Ventures i Sutter Hill Ventures uczestniczyły w rundzie, która wyceniła startup nieco poniżej 1 miliarda dolarów.
Cognition, 175 milionów dolarów: Founders Fund poprowadził rundę o wartości 175 milionów dolarów, która została zamknięta 24 kwietnia. Runda ta nastąpiła zaledwie miesiąc po tym, jak firma zebrała w marcu rundę serii A o wartości 21 milionów dolarów od Founders Fund i wielu innych inwestorów, w tym współzałożyciela Ramp Erica Glymana, współzałożycieli Stripe Patricka i Johna Collisonów oraz współzałożyciela DoorDash Tony’ego Xu. Firma została założona w listopadzie 2023 roku i jest już wyceniana na prawie 2 miliardy dolarów.
Xaira Therapeutics, 1 miliard dolarów: Xaira Therapeutics z siedzibą w San Francisco to medtech opracowujący leki AI, który zebrał rundę A o wartości 1 miliarda dolarów. Foresite Capital i ARCH Venture Partners poprowadziły rundę, która została ogłoszona 23 kwietnia. W rundzie uczestniczyły między innymi Sequoia, NEA i Lux Capital.
Cyera, 300 milionów dolarów: Coatue poprowadził niedawną serię C o wartości 300 milionów dolarów na platformę bezpieczeństwa danych Cyera opartą na sztucznej inteligencji, która została zamknięta 9 kwietnia. Runda wyceniła nowojorski startup na 1,4 miliarda dolarów. W rundzie uczestniczyły również Sequoia, Redpoint i Accel.
Marzec
Celestial AI, 175 milionów dolarów: Celestial AI, założona w 2020 roku, buduje platformę technologii połączeń optycznych dla centrów danych i rozwiązań AI, a 27 marca pozyskała rundę C o wartości 175 milionów dolarów, co zwiększyło łączną kwotę finansowania do 338 milionów dolarów. Runda była prowadzona przez amerykański fundusz innowacyjnych technologii Thomasa Tulla z udziałem między innymi M Ventures, Temasek i Tyche Partners.
FundGuard, 100 milionów dolarów: FundGuard to nowojorski startup oferujący oparty na sztucznej inteligencji system operacyjny do księgowania inwestycji, który zebrał 100 milionów dolarów przy wycenie 400 milionów dolarów. Runda Serii C została zamknięta 25 marca i była prowadzona przez Key1 Capital z udziałem między innymi Hamilton Lane, Blumberg Capital i Team8.
Together AI, 106 milionów dolarów: Salesforce Ventures poprowadził rundę serii A Together AI o wartości 106 milionów dolarów, która wyceniła firmę na 1,2 miliarda dolarów. Together AI to platforma zaprojektowana w celu tworzenia infrastruktury i generatywnej sztucznej inteligencji typu open source do opracowywania modeli sztucznej inteligencji. W rundzie uczestniczyły również między innymi NEA, Kleiner Perkins i Lux Capital. Runda została ogłoszona 13 marca.
Zephyr AI, 111 milionów dolarów: Zephyr AI z siedzibą w Fairfax Station w Wirginii zebrał 111 milionów dolarów w rundzie Serii A, która została zamknięta 13 marca. W rundzie uczestniczyły Revolution Growth, Eli Lilly and Company Foundation, EPIQ Capital Group i inwestor Jeff Skoll. Startup, założony w 2020 roku, wykorzystuje sztuczną inteligencję do efektywniejszego odkrywania leków i medycyny precyzyjnej. Do tej pory zebrał łącznie 129,5 miliona dolarów.
Luty
Glean, 203 miliony dolarów: oparty na sztucznej inteligencji startup Glean pozyskał 203 miliony dolarów w rundzie z 27 lutego, która wyceniła startup na 2,4 miliarda dolarów. Runda Serii D była prowadzona przez Lightspeed Venture Partners i Kleiner Perkins z udziałem między innymi Sequoia, General Catalyst i Databricks Ventures. Startup z siedzibą w Dolinie Krzemowej pozyskał ponad 350 milionów dolarów finansowania venture.
Figure, 675 milionów dolarów: to zajmujący się robotyką AI startup z Doliny Krzemowej, który zebrał 675 milionów dolarów w rundzie B, zamkniętej 24 lutego. Runda wyceniła startup na prawie 2,7 miliarda dolarów. W rundzie uczestniczyły między innymi firmy Nvidia, OpenAI i Microsoft. Startup został założony w 2022 roku i zebrał ponad 850 milionów dolarów.
Abridge, 150 milionów dolarów: Abridge z siedzibą w Pittsburghu, który wykorzystuje sztuczną inteligencję do transkrypcji rozmów medycznych, zebrał rundę serii C o wartości 150 milionów dolarów, która została zamknięta 23 lutego. Runda była prowadzona przez Redpoint i Lightspeed Venture Partners z udziałem między innymi USV, IVP i Spark Capital.
Recogni, 102 miliony dolarów: firma projektuje wysokowydajne, ale energooszczędne rozwiązania interfejsu AI, a 20 lutego pozyskała rundę C o wartości 102 milionów dolarów. Runda była prowadzona przez GreatPoint Ventures i Celesta Capital, a uczestniczyli w niej również Pledge Ventures, Mayfield i DNS Capital.
Lambda, 320 milionów dolarów: Lambda z siedzibą w San Francisco, zajmująca się infrastrukturą głębokiego uczenia się, zebrała 320 milionów dolarów w rundzie C, która została ogłoszona 15 lutego. Runda była prowadzona przez amerykański fundusz innowacyjnych technologii Thomasa Tulla z udziałem między innymi Gradient Ventures, Mercato Partners i T. Rowe Price. Lambda zebrała ponad 900 milionów dolarów kapitału wysokiego ryzyka, a ostatnio została wyceniona na 1,5 miliarda dolarów.
Magic, 117 milionów dolarów: Magic, startup zajmujący się kodowaniem AI, zebrał 117 milionów dolarów w rundzie B, która została zamknięta 12 lutego. Runda była prowadzona przez NFDG Ventures z udziałem CapitalG i inwestora-anioła Elada Gila. Firma z siedzibą w San Francisco zebrała łącznie ponad 145 milionów dolarów kapitału.
Styczeń
Kore.ai, 150 milionów dolarów: Kore.ai, startup budujący konwersacyjną sztuczną inteligencję dla przedsiębiorstw, zebrał rundę D o wartości 150 milionów dolarów, która została ogłoszona 30 stycznia. FTV Capital poprowadził rundę w firmie z siedzibą w Orlando na Florydzie. Nvidia, Vistara Growth i NextEquity Partners również wzięły w niej udział. Kore.ai została założona w 2013 roku i pozyskała ponad 223 miliony dolarów finansowania.
