Nowy podmiot inwestuje w przedsięwzięcia na wczesnym etapie rozwoju, a w jego portfelu znajduje się już 13 spółek. Oprócz finansowania, fundusz oferuje założycielom dostęp do unikalnego sieciowego zaplecza – prawie 80% inwestorów instytucjonalnych (LP) funduszu stanowią kobiety, w tym znane dyrektorki generalne uznanych marek handlowych.
Nowy kapitał na rynku: 17 mln dolarów na rozwój female economy
Rynek venture capital wzbogacił się o debiutancki fundusz Capital F. Partnerki zarządzające ogłosiły zamknięcie pierwszej puli środków w wysokości 17 mln dolarów. Nazwa podmiotu pochodzi od słów zaczynających się na literę „F”, które założycielki uznają za kluczowe: przyszłość, fundusz czy fantastyczny.
Strategia funduszu opiera się na wspieraniu startupów na wczesnym etapie rozwoju. Capital F przekazuje spółkom portfelowym pojedyncze czeki o wartości od 250 tys. do 1 mln dolarów. Celem jest budowanie firm wpisujących się w koncept female economy – sektora rynkowego, w którym to kobiety są główną siłą napędową popytu i podejmują kluczowe decyzje zakupowe.
Trzy główne filary inwestycyjne
Jak wskazuje współzałożycielka funduszu, Margaret Coblentz, inwestycje Capital F koncentrują się wokół trzech głównych obszarów rynkowych. Po pierwsze, zdrowie kobiet (women’s health) – sektor przez lata borykający się z niedofinansowaniem i brakiem odpowiedniego zainteresowania ze strony tradycyjnego kapitału. Ostatnia dekada przyniosła jednak wzrost świadomości, co przekłada się na realne innowacje. Handel cyfrowy (digital commerce) – nowoczesne rozwiązania i platformy e-commerce odpowiadające na potrzeby konsumentek.
Narzędzia oparte na sztucznej inteligencji (AI tools) – obszar istotny ze względu na bezpieczeństwo cyfrowe. Jak zaznacza współzałożycielka funduszu, Dawn Dobras, to właśnie kobiety padają nieproporcjonalnie częściej ofiarą naruszeń prywatności oraz zasad bezpieczeństwa w sieci.
Wspólna historia i motywacja twórczyń funduszu
Margaret Coblentz i Dawn Dobras znają się od 30 lat. Ich wspólna droga zawodowa rozpoczęła się około 17 lat temu w firmie odzieżowej Charlotte Russe. W trakcie kariery korporacyjnej obie zajmowały stanowiska wykonawcze wyższego szczebla – Dobras była dyrektorką generalną detalicznej marki Credo Beauty oraz przepracowała dekadę w koncernie Gap, z kolei Coblentz założyła i z sukcesem sprzedała własną markę luksusowej odzieży dziewiarskiej.
Decyzja o stworzeniu własnego funduszu VC dojrzała w nich po latach obserwacji najwyższych szczebli zarządzania w biznesie. Zauważyły, że na stanowiskach kierowniczych wciąż brakuje reprezentacji kobiet. Po zakończeniu pracy w korporacjach obie menedżerki zaczęły działać jako anielice biznesu. Doświadczenie to uświadomiło im, jak ogromne znaczenie ma to, kto dokonuje alokacji kapitału i do kogo należą firmy. Postanowiły więc połączyć siły na rynku VC.
Unikalny profil inwestorów i nietypowy warunek dla startupów
Proces pozyskiwania kapitału do funduszu wiązał się z przełamaniem barier stawianych nowym menedżerom na rynku inwestycyjnym. Aby przyciągnąć inwestorów, założycielki organizowały w całym kraju kameralne spotkania networkingowe przeznaczone dla osób zainteresowanych branżą VC. Efektem tych działań jest nietypowa struktura inwestorów – prawie 80% partnerów limitowanych (LPs) stanowią kobiety, które zasilają fundusz własnym kapitałem.
Wśród inwestorek wspierających Capital F znalazły się m.in.:
- Jenny Ming – dyrektorka generalna marki Rothy’s i była szefowa Old Navy,
- Marta Benson – była dyrektorka generalna Pottery Barn,
- Linnea Roberts – inwestorka stojąca za firmą Gingerbread Capital.
Model współpracy Capital F ze spółkami portfelowymi wymaga od założycieli bezpośredniego kontaktu z inwestorami funduszu. Fundusz nie podejmuje decyzji o inwestycji w daną firmę, dopóki jej założyciele nie odbędą rozmów z co najmniej dwoma partnerami limitowanymi. Taka praktyka owocuje budowaniem relacji biznesowych: partnerzy limitowani często zostają doradcami, wchodzą w skład rad nadzorczych, przekazują dodatkowy kapitał jako aniołowie biznesu, a także ułatwiają pierwsze kontakty sprzedażowe.
Portfel inwestycyjny i pierwsza udana akwizycja
Do momentu oficjalnego ogłoszenia zamknięcia debiutanckiej puli, Capital F wydał czeki 13 przedsiębiorstwom. Wśród spółek znajdujących się w portfelu funduszu wymienić można:
- Hey Jane – startup działający w obszarze telemedycyny,
- Stardust – platformę cyfrową służącą do monitorowania cyklu menstruacyjnego i poziomu hormonów,
- Malama – podmiot zapewniający wsparcie douli dla osób korzystających z programu Medicaid.
Przedsięwzięcie zdołało już odnotować swój pierwszy exit. Spółka portfelowa Big Sur AI została w ubiegłym roku przejęta przez Google. Wydarzenie to miało miejsce jeszcze przed formalnym zakończeniem zbierania kapitału na fundusz, co pozwoliło zarządzającym wysłać do inwestorów informację o zwrocie z inwestycji na bardzo wczesnym etapie działalności.
Zarządzające funduszem przewidują, że pełny proces alokacji pozyskanych 17 mln dolarów zakończy się do końca 2027 roku.
